Som el 1939, port de Sidney, Austràlia, instants abans del començament de la Segona Guerra Mundial. Carl Ehrlich és el capità del vaixell de càrrega alemany Ergenstrass, a qui la seva escassa simpatia pels nazis ha privat del seu rang militar, s'aposta amb el seu amic de la infància, el comandant Jeff Napier, que és capaç de sortir de Sidney burlant el bloqueig. Mentrestant, el cònsol alemany exigeix ​​a Ehrlich que prengui com a passatgera Elsa von Schwepp, una aventurera que en aquests moments treballa per als serveis secrets alemanys, i núvia de Napier.