A través d'un mercader, Trencapins es procura una flauta màgica de 6 forats. Tothom que sent la música d'aquesta flauta es posa a ballar sense voler-ho, i si la sent molt de temps acaba per desmaiar-se. Mateu de Bugarac s'adona dels diners que podria guanyar amb la flauta i tracta d'apoderar-se d'ella. Havent guanyat la confiança de Trencapins, arriba a robar-li la flauta.